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小贷公司政策“松绑”背后:股权屡被抛售,资产质量承压

2020-03-28 23:33:01 来源:YWYF

小贷公司政策“松绑”背后:股权屡被抛售,资产质量承压

小贷行业正陷入逆境。3月26日晚间,宏达小贷在2019年年报中称,“在外部经济形势的影响下及自身能力的制约下,近几年由于小贷行业治理不足、增长乏力、不良率激增等问题逐步显现

小贷行业正陷入逆境。3月26日晚间,宏达小贷在2019年年报中称,“在外部经济形势的影响下及自身能力的制约下,近几年由于小贷行业治理不足、增长乏力、不良率激增等问题逐步显现,社会各界对小贷行业的负面看法增多,也在改变部门业内人士的信心。”

疫情对小微企业的打击,使得小贷公司面临更严峻的生存磨练。在此配景下,小贷公司股权屡被抛售:四大AMC之一的东方资产欲清空小贷资产,鑫源小贷30%股权拟打折转让,武汉小贷49.3671%的股权更是以1元的价钱出让

随后,多地释放小贷公司利好。3月份以来,广东、重庆、山东、深圳、湖南、河南、四川等多省市向小贷公司释放利好政策,阶段性放宽小贷公司融资杠杆、融资渠道以及展业区域,也以此来助力当地中小企业陆续复产复工。

不外,在业内人士看来,短时的脱期政策依然难以化解小贷公司面临的逆境。

中国小额信贷同盟常务副理事长白澄宇对《国际金融报》记者表现,最近对小贷公司融资杠杆的放松,难以解决小贷公司执法职位不明确、市场空间被进一步压缩的基础性问题。

中国人民大学小微金融研究中心主任李焰也对《国际金融报》记者表现,“现在依然很难”,需要越发细化的配套政策,“救一家津贴一家”。

抛售小贷公司

近期市场上泛起多家小贷公司股权出售的信息。武汉小贷49.3671%股权以1元价钱出让,鑫源小贷30%股权拟打折转让,东方资产欲清空小贷资产

小贷公司股权被抛售从去年底就已经陆续泛起并连续至今。

2019年12月25日,中国东方资产治理股份有限公司(下称“东方资产”)旗下邦信资产治理有限公司和上海东兴投资控股生长有限公司挂牌转让其持有的西安经开区邦信小额贷款有限公司和沈阳市宁静区邦信小额贷款有限责任公司全部股权,挂牌底价合计4.17亿元。同年12月27日,邦信资产治理有限公司再次挂牌转让其持有的北京邦信小额贷款股份有限公司全部股权,挂牌底价1.485亿元。

今年1月3日,ST准油晚间通告称,公司和控股子公司准油运输拟将划分持有的乌鲁木齐市沪新小贷全部股份,转让给大成实业或其指定第三方。据悉,ST准油持有沪新小贷4000万股,占总股数的9.3%;准油运输持有沪新小贷1000万股,占总股数的2.33%。

2月10日,蓬莱市鑫源小额贷款有限公司(下称“鑫源小贷”)30%股权再次在山东产权生意业务中心挂牌转让,转让底价887.32万元,转让方为山东黄金(600547,股吧)金创团体有限公司(下称“山东金创”)。

记者相识到,山东金创是国有企业,也是鑫源小贷的大股东,持有其30%股权。早在2019年6月,鑫源小贷30%的股权首次山东产权生意业务中心挂牌转让,彼时转让底价为1267.6万元,对比半年后887.32万元的转让底价,降价幅度达30%。

不外,在鑫源小贷的转让条件中,标明“意向受让方须答应,受让股权后标的企业继续承接原有的债权债务及或有欠债”。资料显示,鑫源小贷建立于2010年10月,注册资本5200万元,可在蓬莱市区域内管理各项小额贷款、开展小企业生长、治理、财政咨询业务。停止2019年5月31日,鑫源小贷资产总额为4530.95万元,所有者权益4468.22万元。2019年前5个月,鑫源小贷实现营收56.09万元,净利润25.42万元。

更有企业拟清仓小贷资产。继去年12月底,东方资产旗下子公司将3家小贷公司股权挂牌转让,克日东方资产旗下东方邦信融通控股有限公司(下称“东方融通”)拟打包转让19家小贷公司股权。

北京金融资产生意业务所通告显示,2月26日,东方融通对其持有的天津邦信小额贷款有限责任公司等19家小贷公司控股权面向全市场投资者征集购置意向。停止2019年尾,此次转让的19家小贷公司资产合计约52.9亿元,2019年全年净利润约2亿元。

此外,持有10家小贷公司股权的北京小额贷款投资治理有限公司,也在近期将北京京融小额贷款有限公司、北京农投顺通小额贷款股份有限公司的全部股份转让。合众人寿在1月初通告称,已与中发团体签订《股权转让协议》,出让所持武汉小额信贷服务平台股份有限公司49.3671%股权,转让价钱为1元。

短期脱期政策

3月份以来,广东、重庆、山东、深圳、湖南、河南、四川等多省市向小贷公司释放利好政策,涉及阶段性放宽融资杠杆、拓宽融资渠道、扩张展业区域等。

为淘汰疫情对中小企业的打击,多省市向小贷公司释放利好政策,阶段性放宽小贷公司融资杠杆、融资渠道以及展业区域,以此来助力当地中小企业陆续复产复工。

2月13日,广东省金融羁系局等五部门公布《关于增强中小企业金融服务支持疫情防控促进经济平稳生长的意见》,允许小额贷款公司通过银行、小额再贷款公司及法人股东乞贷等非尺度化方式融入资金,支持优质小额贷款公司通过证券生意业务市场、银行间市场刊行债券、资产证券化产物等尺度化工具融资。融资杠杆从2倍提高到5倍,单户贷款余额上限可上调为不凌驾注册资本的5%且不凌驾1000万元。

今后的2月17日,重庆市地方金融监视治理局公布《关于引导小额贷款公司支持疫情防控做好实体经济金融服务的通知》,支持小贷公司用好用足2.3倍融资杠杆,因支持实体经济特别是中小微企业特殊需要的,经重庆金融羁系局批准,可适当提高,放大疫情防控支持力度。受疫情影响,不良贷款率超泛起行羁系划定上限尺度3个百分点以内的,经重庆金融羁系局确认,不影响申办融资、创新等业务。

广东、重庆之后,2月21日,山东金融羁系局网站公布《关于有效发挥地方金融组织作用助力打赢疫情防控阻击战的通知》,将适度放宽优秀小贷公司的融资杠杆。对努力到场疫情防控、各项羁系指标优良的小贷公司,经山东金融羁系局批准,其融资余额可放宽至不凌驾净资产的5倍。

其中,通过银行、法人股东乞贷等非尺度化融资方式融入资金的余额不凌驾净资产的2倍;通过刊行债券、资产证券化(ABS)等尺度化融资工具融入资金的余额不凌驾净资产的3倍。新增融资60%以上应用于支持防疫物资生产和受疫情影响较大的企业恢复生产。

3月4日,深圳金融羁系局官网公布《关于在疫情期间调整部门羁系划定的通知》,除5倍杠杆外,深圳还将建设小贷同业拆借纾困资金池。小贷公司可通过股东乞贷、同业拆借等多样化的融资渠道解决其短期资金需求。疫情期间,由行业协会探索建设“同业拆借纾困资金池”,以缓解小贷公司的资金难题。

继广东、重庆、山东及深圳等省市宣布对小贷公司的短时脱期政策后,湖南、四川、河南等省市也纷纷出台利好政策。湖南将适度降低切合条件小贷公司的准入门槛,注册资本金下限可降低至3000万元。湖南对净资产2亿元(含)以上且分类羁系评级到达A级的小贷公司,经批准可在全省规模内开展业务。

四川省金融局对小额贷款公司在疫情期间对切合条件的小微企业(含个体工商户)客户新增业务和展期业务,融资利率原则上可在原利率基础上下浮15%。疫情防控期间,河南省金融局允许国有小额贷款公司年化综合实际利率原则上下调5%至10%,且允许小额贷款公司因支持企业复工复产围绕供应链跨区放贷。

山东脱期政策出台半个月后,青岛城投团体所属青岛城乡小贷在上交所乐成刊行3亿元资产证券化产物(ABS),系山东省境内小贷行业通过尺度化融资渠道获准刊行的ABS首单。青岛城乡小贷表现,此次乐成刊行资产证券化产物将对山东省内小贷行业起到良好的引领示范效应,为山东省小贷行业生长开拓新的思路。

能否走出逆境?

大多数小贷公司谋划压力较大。而小贷公司更相识小微企业,只有小微企业客户平稳渡过这次危机,小贷公司也才气够降低谋划风险,获得连续生长。

短期脱期政策是小贷行业走出逆境的“实时雨”吗?

苏宁金融研究院副院长薛洪言对《国际金融报》记者表现,疫情之下,小微企业属于“重灾区”,聚焦小微企业的小贷公司也容易受到波及,主要是资产质量下降。由于资产质量下降导致在获客、风控、筹资等一系列问题上发生连锁反映,获客难、风控难、筹资难,部门实力较弱的机构便陷入谋划逆境。

薛洪言指出,谋划逆境的泉源在于外部大情况,随着企业复产复工,现金流状况改善,小贷公司面临的谋划逆境也在逐步缓解中。在此配景下,政策层面的扶持政策能有效资助小贷公司更好地走出逆境。同时,对于融资比例的放开,扩大其放贷能力,对于缓解小微企业谋划逆境也有努力意义。

零壹研究院院长于百程在接受《国际金融报》记者采访时表现,放宽小贷公司的融资杠杆、融资渠道和展业规模,一方面是缓解小贷公司自身的谋划和资金压力,另一方面也是使得小贷公司有余力加大对小微企业客户的金融服务。从近几年生长看,大多数小贷公司谋划压力比力大。小贷公司更相识小微企业,只有小微企业客户平稳渡过这次危机,小贷公司也才气够降低谋划风险,获得连续生长。

白澄宇则表现,最近对小贷公司融资杠杆的放松与整个宏观经济形势有关,特别是新的量化宽松政策也需要小贷公司来消化银行和一些大企业的资金,但这些都难以解决小贷公司面临的基础性问题。

白澄宇指出,海内小贷公司面临执法职位不明确和市场空间进一步被压缩的问题。“直到今天,只有2008年央行与原银监会公布的《意见》是正式的政策性文件。一直讨论的放贷组织条例和小贷公司治理措施始终没有出台,说明有关部门对小贷公司始终持保留态度。政策上还要求和勉励各种持牌机构鼎力大举开展普惠金融和小微信贷业务,越来越多的持牌机构进入原本属于小贷公司的市场,小贷公司面临竞争”。

李焰也指出,小贷公司逆境由来已久,“现在依然很难”。小贷公司主要面向中小企业做过桥贷款业务,随着经济下行,中小企业谋划面临压力,银行贷款余额泛起下滑,居中做过桥业务的小贷公司也遭受影响。

央行数据显示,停止2019年9月末,全国小额贷款公司数量已从岑岭期的9000家左右缩减至7680家,贷款余额也有所下降。李焰判断现存的7000多家小贷公司中,过半小贷公司“半死不活”。

李焰表现,小贷公司没有真正被纳入我国金融体系中,“对它另眼相待”,有重重限制。小贷公司明显发放的是小额贷款,支持的是中小企业,可是小贷公司无法享受国家对中小企业贷款的贴息津贴。现有政策对小贷公司的限制,导致小贷公司只能在区域中面向一部门企业放贷,区域相对集中,贷款工具差异性不显着,导致风险相对集中。

李焰希望地方政策能更细化,对帮扶中小企业应对疫情打击的小贷公司能举行相应的津贴,“救一家津贴一家”。

于百程表现,短时脱期政策,对于谋划状况差别的小贷公司效果会有所差异。具有线上业务优势、小微企业资源富厚的小贷公司会进一步扩大服务客户数量和规模。而对生存状况比力差的小贷公司,政策主要是缓解小贷公司自身的谋划和资金压力。疫情之后,小贷行业是否苏醒有赖于小微企业的生长以及小贷公司自己的业务模式,传统线下模式为主的小贷公司苏醒依然难题。

白澄宇指出,小贷公司未来生长趋势是在线化和数字化。在线化是指互联网小贷公司将具有更大的优势而且将最先获得正式牌照。数字化是指小贷公司的营销和风控将越发依赖大数据等金融科技。

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